خيارات الأسهم سنة واحدة الهاوية

كيف يجب على الشركات الناشئة التعامل مع الهاوية الصمود للموظفين.

واحدة من الجوانب الأكثر إثارة للانضمام إلى بدء التشغيل هو الحصول على خيارات الأسهم. فهو يوفر لك الملكية في الشركة ومواءمة الحوافز بين الإدارة والموظفين. ومع ذلك، فإن جزءا واحدا من حزمة الخيارات القياسية يسبب الكثير من النقاش بين الموظفين والإدارة. انها الجرف.

وتمتد حزمة الخيارات النموذجية على أربع سنوات مع جرف لمدة سنة واحدة. جرف سنة واحدة يعني أنك لن تحصل على أي أسهم المكتسبة حتى الذكرى السنوية الأولى لتاريخ البدء الخاص بك. في الذكرى السنوية واحدة، سيكون لديك 25٪ من أسهمك المكتسبة. بعد ذلك، يتم الاستحقاق شهريا. لذلك، إذا أنا مهندس بدء التشغيل منح 4،800 سهم في خياراتي حزمة، في علامة سنة واحدة، والحصول على 1200 سهم مكتسبة (إذا استقال أو أنا أطلقت قبل ذلك التاريخ، وأنا الحصول على الصفر). بعد علامة سنة واحدة، كل شهر أقيم مع الشركة، أحصل على 100 سهم آخر مكتسبة (1/48 من مجموعة الخيارات).

العديد من الموظفين بدء التشغيل يكرهون الجرف سنة واحدة. المديرين والمجالس القروية مثل ذلك لأنها تعتقد الموظفين سوف تعمل بجد للتأكد من أنها تصل إلى تاريخ الهاوية. الموظفين، من ناحية أخرى تقلق أن الإدارة سوف تسمح لهم الذهاب قبل وصولهم إلى الهاوية. الشيء المحزن هو أنني قد رأيت هذا يحدث عند بدء التشغيل. لديك موظف لائق، ولكن ليس كبيرا. إدارة تبقي له أو لها لمدة عام تقريبا، ولكن بعد ذلك دعونا نذهب قبل شهر من الهاوية.

يرى العديد من المديرين هذا كوسيلة للتأكد من أن المخزون يذهب فقط للموظفين الذين يستحقون ذلك. إذا كنت الموظف في هذه الحالة، كنت غاضبا. كنت قد تعرضت لخطر الانضمام إلى بدء التشغيل وأنها تتيح لك الذهاب أسابيع أو أيام فقط قبل الهاوية. في معظم الحالات، ليس هناك الكثير الذي يمكنك القيام به. وقد كتب في اتفاقية العمل الخاصة بك ووقعت عليه.

على الطرف الآخر من المنحنى، لقد عرفت الناس الذين ينضمون الشركات الناشئة في وقت مبكر، ولكن البقاء فقط قليلا على مدى عام ثم انتقل الانضمام بدء التشغيل آخر. يسمونها بأنها تحوط رهاناتهم. وهم يحصلون على 25٪ من أسهمهم الممنوحة للشركات الناشئة التي ينضمون إليها، ويحدونا الأمل في أن أحد الشركات الناشئة التي يعملون فيها يجعلها كبيرة. شخص واحد وأنا أعلم يعمل في الفيسبوك لمدة عام واحد فقط في عام 2005 ثم استقال بعد فترة وجيزة من تاريخه. على الرغم من أنه ربما قدم الكثير من الأسهم التي كان قد اكتسبها، لربما كان قد بذل المزيد من الجهد لو بقى. ولكن هذه الأنواع تفكر مثل "لماذا وضعت كل ما تبذلونه من البيض في سلة واحدة، والحق!" المؤسسون في الشركات الناشئة الحصول على عمل حقا حتى عندما يفعل موظف مثل هذا الشيء. فهو يجعلهم يشعرون بالقلق إزاء فقدان الموظفين الآخرين الذين قد الآن النظر في نفسه.

كما كنت الاقتراب من تاريخ الهاوية، لاحظت الكثير من الأشياء المثيرة للاهتمام يحدث. في بعض الحالات، قبل تاريخ الهاوية، الموظف سوف تخرج من طريقها إلى العمل بجد لإظهار قيمتها، أو البقاء بعيدا عن الأنظار وعدم الانتباه إلى أنفسهم. بعد تاريخ الهاوية، وعادة ما تبحث الإدارة في موظفيها، وتأمل أن تكون سعيدة وليس النظر في القفز السفينة. الوقت الحق قبل وبعد الهاوية مثيرة للاهتمام أن أقول أقل بالنسبة للكثير من الشركات الناشئة.

في أول شركة ناشئة، إذا تركنا شخص ما يذهب بسبب الأداء قبل تاريخ الهاوية، وقدمنا ​​لهم أسهم في الشركة على قدم المساواة مع أشهر كانوا معنا. وهكذا، جعلنا كما لو لم يكن هناك موعد الهاوية على الإطلاق. لقد فعلنا ذلك لعدة أسباب. أولا، إذا تركنا شخص ما يذهب ولكن حاولوا قصارى جهدهم، ومع ذلك فإنه لم يكن مناسبا، لم نر أي سبب لعدم التأكد من أنها تتماشى مع مصالح الشركة. في الواقع، بعض الناس الذين تركنا ساعدنا بطرق أخرى بمجرد مغادرتهم. لا أعتقد أنهم كانوا قد فعلوا ذلك إذا لم نمنحهم الأسهم. ثانيا، يرسل رسالة جيدة لموظفيك الحاليين بأنك عادلة في تعاملك مع الموظفين. وعلاوة على ذلك، في بعض الحالات التي كنت تعتقد أن الموظف غير سعيد في تركه، يمكنك جعل أسهم مشروطة عليهم التوقيع على تنازل من نوع ما. وأخيرا، كنا نعتقد فقط أنه كان الشيء الصحيح الذي يجب القيام به.

واحدة من الأشياء الأخرى التي قمنا بها، وأنا واثق من أننا كنا نادرا في هذه المناسبة كان لإعطاء جرف 6 أشهر للموظفين الذين كنا حقا أحب وأراد تجنيد. جعلتهم يشعرون بمزيد من الراحة الانضمام إلينا، وأعطاهم الشعور أننا أردنا لهم على المدى الطويل. اتضح أن تكون أداة تجنيد جيدة ل إنغرين الثقة.

وبالإضافة إلى الموظفين، إذا قام مؤسسو شركة ناشئة بزيادة رأس المال الاستثماري، فإنهم يخضعون أيضا لجدول زمني للاستحقاق تفرضه المجالس القروية. على سبيل المثال، إذا كنت اثنين من بدء التشغيل شخص، قبل تمويل المشروع، لك كل الخاصة 50٪ من الشركة. بعد التمويل، لنفترض أنك تحصل على مبلغ 1 مليون دولار على تقييم بقيمة 4 ملايين دولار قبل المال - وهو ما يعني أنك أعطيت 20٪ للمجالس القروية، وأنشأت أيضا خيارا بنسبة 20٪ للموظفين الجدد؛ أنت الآن تملك فقط 30٪ من الأعمال. ومع ذلك، لديك لكسب أن 30٪ أكثر من 4 سنوات. في معظم الأحيان، إذا كان صاحب المشروع من ذوي الخبرة في التفاوض، يمكنهم طلب الائتمان على استحقاقهم للأشهر التي كانوا يعملون في مفهوم قبل التمويل، وأيضا التنازل عن أي الهاوية في مخزوناتهم. في هذا المثال، من خلال رفع فقط 1M $، وذهب كل مؤسس أساسا من امتلاك 50٪ صريح، لامتلاك أقل من 1٪ صريح، وبعد أن كسب بقية منه مرة أخرى!

لقد رأيت مؤسس واحد يعرف جيدا جدا بدء التشغيل الحصول على طرد من قبل المجالس القروية مع سنة واحدة فقط من الاستحقاق تحت حزامه. وذهب من امتلاك 100٪ من الشركة عندما بدأ إطلاقه وامتلاكه فقط حوالي 1٪ بعد التخفيف من جولات التمويل الأخرى وحقيقة أنه لم يحصل من خلال دورة استحقاقه. كما أن المزيد من الناس يبحثون للانضمام الشركات الناشئة أو القيام الشركات الناشئة، فمن المهم لكلا المؤسسين والموظفين لفهم مختلف المحفزات في اتفاق خيارات الأسهم الخاصة بهم.

شيء واحد أوصي للمؤسسين الذين لا يخططون لرفع رأس المال الرأسمالي، هو وضع أنفسكم على جدول الاستحقاق المفروضة من قبل. كم عدد القصص التي سمعت عن مؤسس واحد ترك في وقت مبكر ولكن الحصول على مكافآت من المؤسسين الآخرين العمل والجهد. فقط لأن كلاهما وقعت كشركاء على قدم المساواة من البداية. والمثال الأخير الجيد هو بول ألين، حيث يتحدث في كتابه الجديد عن كيفية محاولة بيل غيتس التخلي عن حصته في الشركة، لأن غيتس اعتقد أن ألين لم يعد يستحق تلك الأسهم بسبب ضيق الوقت في المكتب (أ نتيجة المرض والمصالح الأخرى). إذا كان كل مؤسس لبدء التشغيل الذاتي الممولة لديها لكسب حقوق الملكية، فإنه يمكن أن ينقذ الكثير من القضايا المحتملة على الطريق، وأيضا إعطاء كل مؤسس الشعور بأن الجميع هو الدافع لكسب حقوق الملكية. في الختام:

للأشخاص الذين يتطلعون للانضمام إلى بدء التشغيل - تذكر أن الانضمام إلى بدء التشغيل هو الكثير عن الثقة والعلاقة. سيكون عليك أن تكون في بدء التشغيل لبعض الوقت من أجل الحصول على كل ما تبذلونه من الأسهم. من المهم أن تنضم إلى شركة ليس لديها إمكانيات كبيرة فقط كمشروع تجاري، ولكن أيضا لديها فريق إدارة يمكنك الوثوق به والحصول على طول مع مسافات طويلة.

للمؤسسين أخذ رأس المال الاستثماري - تقريبا جميع العملات القروية سوف يطلب منك أن تذهب على جدول الاستحقاق. خوفهم الأكبر هو كتابة لك شيك كبير ثم واحد من مؤسسي القفز السفينة في وقت مبكر مع الكثير من الأسهم. تأكد من أن رؤية المجالس القروية لشركتك تتماشى مع رؤيتك. إذا كان لديك شكوك حول فك الخاص بك في مرحلة شهر العسل (عندما تعطيك رأس المال)، تخيل ما قد يحدث عندما لا تسير الامور بشكل جيد جدا! إذا كنت قد عملت على بدء التشغيل الخاص بك لبعض الوقت قبل رفع جولة من رأس المال، ثم تأكد من طلب الائتمان على أشهر كنت قد وضعت بالفعل في الأعمال التجارية.

إلى المؤسسين لا تثير رأس المال الاستثماري - إذا اجتمع شخصان معا لتشكيل شركة وهم محظوظون بما فيه الكفاية لعدم الحاجة إلى التمويل الخارجي، فإنه لا يزال من المهم التأكد من أن جميع المؤسسين يشعرون أن الجميع حصل على حصتها العادلة. وضع أنفسكم على جدول الاستحقاق. على سبيل المثال، فإن كل مؤسس كسب 1/48 من حقوق الملكية في الشركة على مدى فترة 4 سنوات. هذا منطقي لكثير من مؤسس ويساعد على محاذاة المصالح على المدى الطويل.

حقوق الموظفين: الانتصار.

كان لدينا مجموعة من الأسئلة حول الاستحقاق في التعليقات إلى ماجستير في إدارة الأعمال مونديز الأسبوع الماضي. لذلك هذا المنصب سيكون حول الاستحقاق.

الصمود هو الأسلوب المستخدم للسماح للموظفين لكسب أسهمهم مع مرور الوقت. هل يمكن منح الأسهم أو الخيارات على أساس منتظم وإنجاز شيء مماثل، ولكن هذا لديه كل أنواع المضاعفات وليست مثالية. لذلك بدلا من ذلك تمنح الشركات الأسهم أو الخيارات مقدما عندما يتم تعيين الموظف وتخزين الأسهم على مدى فترة محددة من الزمن. كما تمنح الشركات الأسهم والخيارات للموظفين بعد أن تم توظيفهم لعدد من السنوات. وتسمى هذه المنح بمنح الاحتفاظ وتستخدم أيضا الاستحقاق.

الانتصاف يعمل بشكل مختلف قليلا عن الأسهم والخيارات. في حالة الخيارات، يتم منحك عددا ثابتا من الخيارات ولكن تصبح فقط لك كما كنت سترة. في حالة المخزون، يتم إصدار لك كامل المبلغ من الأسهم وكنت تملك من الناحية الفنية كل من ذلك ولكن كنت تخضع لحق إعادة الشراء على المبلغ غير المستحق. في حين أن هذه هي تقنيات مختلفة قليلا، وأثر هو نفسه. يمكنك كسب الأسهم الخاصة بك أو خيارات على مدى فترة محددة من الزمن.

فترات الاستحقاق ليست قياسية ولكني أفضل سترة لمدة أربع سنوات مع منحة الاحتفاظ بعد عامين من الخدمة. وبهذه الطريقة لا يوجد موظف أكثر من نصف مستحق على كامل مركز الأسهم. وهناك نهج آخر هو الذهاب مع فترة استحقاق أقصر، مثل ثلاث سنوات، والقيام بمنح الاستبقاء كما يصبح الموظف المكتسبة بالكامل على المنحة الأصلية. & # 0160؛ أنا أحب هذا النهج أقل لأن هناك فترة من الوقت عندما يكون الموظف على مقربة من مخولة تماما على كامل موقف الأسهم. ومن الصحيح أيضا أن المنح الاستثمارية لمدة أربع سنوات تميل إلى أن تكون أكبر قليلا من المنح الثلاث سنوات المنح، وأنا أحب فكرة أكبر حجم المنحة.

إذا كنت موظفا، والشيء الذي يجب التركيز عليه هو كم عدد الأسهم أو الخيارات التي تستثمر في كل عام. حجم المنحة مهم ولكن مبلغ الاستحقاق السنوي هو حقا مبلغ التعويض الخاص بك على أساس الأسهم.

معظم جداول الاستحقاق تأتي مع سترة الجرف سنة واحدة. وهذا يعني أنك يجب أن تعمل لمدة سنة كاملة قبل أن تستثمر في أي من الأسهم أو الخيارات. عندما يحدث الذكرى السنوية الأولى، سوف تحصل على مبلغ مقطوع يعادل حقوق الملكية لسنة واحدة وعادة ما يكون جدول الاستحقاق الشهري أو ربع السنوي بعد ذلك. الجرف الاستحقاق ليست مفهومة جيدا ولكن من الشائع جدا. السبب في الجرف سنة واحدة هو حماية الشركة ومساهميها (بما في ذلك الموظفين) من تأجير سيئة الذي يحصل على منحة ضخمة من الأسهم أو الخيارات ولكن يثبت أن يكون خطأ على الفور. A سترة الهاوية يسمح للشركة لنقل تأجير سيئة من الشركة دون أي تخفيف.

هناك بضعة أشياء حول الهضبة الاستحقاق تستحق المناقشة. أولا، إذا كنت قريبا من الذكرى السنوية للموظف وقررت نقلهم من الشركة، يجب أن تحصل على بعض حقوق الملكية الخاصة بهم حتى وإن لم يكن مطلوبا منك القيام بذلك. إذا استغرق الأمر لك سنة لمعرفة أنه كان استئجار سيئة ثم هناك بعض اللوم على الجميع وأنه هو مجرد سوء نية لاطلاق النار شخص على أعتاب حدث منحدر الهضبة وليس سترة بعض الأسهم. وقد يكون هذا التأجير سيئا، ولكن السنة هي كمية هامة من العمالة وينبغي الاعتراف بها.

الشيء الثاني عن الصعود الجرف الذي هو إشكالي هو إذا كان بيع يحدث خلال السنة الأولى من العمل. وأعتقد أن الهاوية لا ينبغي أن تنطبق إذا كان البيع يحدث في السنة الأولى من العمل. عندما تبيع شركة، تريد من الجميع أن يذهب إلى "نافذة الدفع" كما جلم يدعو ذلك. وهكذا يجب أن لا تنطبق الهاوية في حدث بيع.

والآن بعد أن كنا نتحدث عن حدث بيع، هناك بعض الأمور الهامة التي يجب معرفتها حول الاستحقاق عند تغيير السيطرة. & # 0160؛ عندما يحدث حدث بيع، تصبح أسهمك المكتسبة أو خياراتك سائلة) أو على األقل سوف يتم بيعها نقدا أو تبادلها لألوراق المالية الخاصة بالمستحوذ (. سوف الأسهم والخيارات غير المستثمرة لا. في كثير من الأحيان يفترض المستحوذ على الأسهم أو خطة الخيار وستصبح حقوق الملكية غير المكتسبة حقوق ملكية غير مستثمرة في المشتري وسوف تستمر في الاستحقاق على الجدول الزمني المحدد.

لذلك في بعض الأحيان سوف تقدم الشركة تسارع الاستحقاق عند تغيير السيطرة على بعض الموظفين. هذا لا يتم عموما للتأجير اليومي. ولكن عادة ما يتم ذلك للموظفين الذين من المرجح أن تكون غريبة في صفقة بيع. والمديرين الماليين والمستشارين العامين أمثلة جيدة على هؤلاء الموظفين. ومن الصحيح أيضا أن العديد من المؤسسين والتعيينات الرئيسية في وقت مبكر التفاوض لتسريع عند تغيير السيطرة. أنصح شركاتنا أن تكون حذرا جدا حول الموافقة على التسارع عند تغيير السيطرة. لقد رأيت أن هذه الأحكام تصبح مؤلمة جدا ويصعب التعامل معها في صفقات البيع في الماضي.

وأنا أيضا أنصح شركاتنا لتجنب التسارع الكامل عند تغيير السيطرة واستخدام "الزناد المزدوج". وسوف أشرح لكلا. التسارع الكامل عند تغيير السيطرة يعني أن كل ما تبذلونه من الأسهم غير المستثمرة يصبح مستحق. هذه فكرة سيئة بشكل عام. ولكن تسارع سنة واحدة من الأسهم غير المكتسبة عند تغيير السيطرة ليست فكرة سيئة لبعض الموظفين الرئيسيين، وخاصة إذا كان من المرجح أن يكون لها دور جيد في منظمة المشتري. الزناد المزدوج يعني أمرين يجب أن يحدث من أجل الحصول على التسارع. الأول هو تغيير السيطرة. والثاني هو الإنهاء أو الدور المقترح وهو خفض الرتبة (مما قد يؤدي إلى مغادرة الموظف).

وأنا أعلم أن كل هذا، وخاصة تغيير الاشياء السيطرة، معقد. إذا كان هناك أي شيء لقد جئت لتحقيق من كتابة هذه المشاركات الأسهم الموظف، هو أن حقوق الموظفين هو موضوع معقد مع الكثير من المزالق للجميع. آمل أن يكون هذا المنصب قد جعل موضوع الحصول على الأقل أسهل قليلا لفهم. المواضيع تعليق لهذه ماجستير في إدارة الأعمال الاثنين المشاركات كانت رائعة وأنا على يقين من أن هناك المزيد من المعلومات التي يمكن تعلمها حول الاستحقاق في التعليقات لهذا المنصب.

ما هو استحقاق الهاوية؟

فرانكل، نيل.

يشير استحقاق المنحدرات إلى حقوق الموظف في خطة المعاشات التقاعدية لصاحب العمل التي يتم منحها بالكامل في وقت واحد. وليس للموظف أي حقوق حتى هذه النقطة والحقوق الكاملة بعد هذه النقطة.

وتستثمر خطط أخرى جزئيا. وفي مثل هذه الخطط، يمكن منح حقوق الموظف 20٪ سنويا لمدة 5 سنوات. كل شيء على قدم المساواة، خطة استحقاق جزئي يحمي الموظف لأنه حتى لو كانوا تغيير وظائف خلال السنوات الخمس الأولى (في هذا المثال)، فإن الموظف على الأقل الحصول على فائدة جزئية. إذا كانت الخطة تستخدم جرف الصعود، فإن الموظف لن يحصل على شيء إذا أنهوا العمل (لأي سبب) قبل نقطة الاستحقاق.

تشن، كريس.

استحقاق الجرف هو مصطلح يستخدم لخطط التقاعد وخيارات الأسهم للموظفين ووحدات رسو لوصف حقوق الموظف لمساهمة صاحب العمل. يحدث جرف الصعود عندما كامل المبلغ المعني سترات في تاريخ معين. بدلا من ذلك، يمكن أن يحدث الاستحقاق تدريجيا مع مرور الوقت على جدول زمني محدد، على سبيل المثال 20٪ سنويا لمدة خمس سنوات.

Investopedia.

يعتبر الموظف & كوت؛ مكتسب & كوت؛ في خطة استحقاقات أرباب العمل، بمجرد حصولهم على الحق في الحصول على استحقاقات من تلك الخطة. إن استحقاق المنحدرات هو عندما يصبح الموظف مكتسبا بالكامل في وقت محدد بدلا من أن يصبح مستحقا جزئيا بزيادة المبالغ على مدى فترة طويلة من الزمن. مثال على & كوت؛ جرف الاستحقاق & كوت؛ عندما يكون الموظف مكفولا بالكامل في خطة المعاشات التقاعدية بعد 5 سنوات من الخدمة بدوام كامل. ويحدث الاستحقاق الجزئي إذا اعتبر الموظف 20 في المائة مستحق بعد سنتين من العمل، و 30 في المائة منحه بعد ثلاث سنوات من العمل، و 100 في المائة منحه بعد 10 سنوات من العمل. في خطة استحقاق المعاشات التقاعدية الهاوية، إذا ترك الموظف الشركة قبل أن تصبح مكتملة تماما، وقال انه أو انها لن تحصل على أي استحقاقات التقاعد.

تم الرد على هذا السؤال من قبل كاتي آدامز.

لارسون، شين.

ويعني استحقاق المنحدرات أنه في السنتين الأوليين، لا تدخل أي مساهمات من أصحاب العمل في الخطة. وبعد السنة الثالثة، تكون جميع مساهمات صاحب العمل مملوكة بنسبة 100 في المائة. على سبيل المثال، إذا كنت تعمل لدى شركة ولم تترك بعد عامين، فلن تكون أي من مساهمات صاحب العمل مؤهلة لك. شيء واحد أن نتذكر، أي مساهمات تقوم بها للخطة هي 100٪ مكتسبة وتذهب معك بغض النظر عن ما.

كليف، فيستينغ.

ما هو "كليف فيستينغ"

استحقاق الهاوية هو العملية التي من خلالها الموظفين كسب الحق في الحصول على كامل الفوائد من حساب خطة التقاعد المؤهل شركتهم في تاريخ محدد، بدلا من أن تصبح مكتسبة تدريجيا على مدى فترة من الزمن. وتنطبق عملية الاستحقاق على كل من خطط التقاعد المؤهلة وخطط المعاشات التقاعدية المقدمة للموظفين. تستخدم الشرکات الاستحقاق لمکافأة الموظفین لسنوات العمل في الشرکة ولمساعدة الشرکة علی تحقیق أھدافھا المالیة.

كسر أسفل "كليف فيستينغ"

أمثلة على جداول الصياغة.

يتعين على شركة جنرال إلكتريك، صاحب العمل في شركة جين، إبلاغ الموظفين عن جدول الاستحقاق والإبلاغ عن رصيد خطة التقاعد المؤهل لكل عامل. إذا قامت جنرال إلكتريك بإعداد جدول استحقاق لمدة أربع سنوات، فإن جين ستمنح 25٪ من مساهمات الشركة البالغة 5000 دولار في نهاية السنة الأولى. من ناحية أخرى، فإن جدول زمني مدته ثلاث سنوات باستخدام منحنيات الهاوية يعني أن جين غير مؤهلة للحصول على اشتراكات صاحب العمل حتى نهاية العام الثالث.

كيف الموظفين عرض الصمود.

ويكفل الجدول الزمني التدريجي للمنح للموظفين البقاء في الشركة على مدى سنوات، ويمكن أن يكون المكسب المالي للعامل كبيرا. ومع ذلك، فإن استغراق المنحدرات يخلق عدم يقين للموظف، لأن العامل لا يحصل على أي فائدة إذا تم إطلاقه قبل تاريخ استحقاق الهاوية. هذا الوضع شائع للشركات الناشئة، لأن العديد من هذه الشركات تفشل في السنوات القليلة الأولى.

الاختلافات بين خطط المساهمات المحددة والمزايا المحددة.

عندما يصبح الموظف مستحق، تختلف المزايا التي يتلقاها العامل تبعا لنوع خطة التقاعد التي تقدمها الشركة. وتعني خطة الاستحقاقات المحددة، على سبيل المثال، أن صاحب العمل ملزم بدفع مبلغ محدد بالدولار للموظف السابق كل سنة، على أساس مرتب السنة الماضية وسنوات الخدمة وعوامل أخرى. على سبيل المثال، يمكن أن يكون الموظف مكلفا بفائدة تدفع 5000 دولار شهريا عن عمر الفرد المتبقي. ومن ناحية أخرى، تعني خطة المساهمة المحددة أن على صاحب العمل أن يسهم بمبلغ محدد في الخطة، ولكن هذا النوع من الاستحقاقات لا يحدد مبلغا يدفع للمتقاعد. وتعتمد عوائد المتقاعدين على األداء االستثماري لألصول في الخطة. وقد يتطلب هذا النوع من الخطة، على سبيل المثال، أن تساهم الشركة بنسبة 3٪ من راتب العامل في خطة تقاعد، ولكن لا تدفع الفائدة المدفوعة للمتقاعد.

ما تحتاج إلى معرفته حول فساد الأسهم.

الناس لا يدركون ذلك، ولكن جدول الاستحقاق الخاص بك له تأثير هائل على القيمة المحتملة لحزمة الأسهم الخاصة بك. هذا هو السبب في موضوع الاستحقاق يستحق الغوص أعمق من مناقشتنا في الأسئلة الحاسمة 14 حول خيارات الأسهم. قبل أن نحلل ما هو جدول الاستحقاق المناسب وكيف يمكن أن تؤثر عليك، ونحن بحاجة إلى تقديم خلفية صغيرة عن سبب الاستحقاق جاء أن تكون مرتبطة مع خيارات الأسهم و رسوس.

ما هو الانتصار؟

يشير الإيقاف إلى العملية التي يكسب فيها الموظف أسهما مع مرور الوقت. وأكثر أشكال الاستحقاق شيوعا في وادي السيليكون شهريا أكثر من أربع سنوات مع جرف لمدة سنة واحدة. وهذا يعني أنك تكسب الحق في 1/48 من الأسهم التي منحتها في الأصل شهريا على مدى أربع سنوات (48 شهرا)، ولكنك لا تحصل على أي شيء إذا تركت قبل الذكرى السنوية الخاصة بك سنة واحدة (وتجاوز أكثر من جرف ). وبعبارة أخرى في الذكرى السنوية الخاصة بك سنة واحدة تكسب 1/4 من الأسهم الخاصة بك ومن ثم سترة إضافية 1/48 في الشهر بعد ذلك. على سبيل المثال إذا تركت عامين في عملك، سوف تكسب الحق في ممارسة 1/2 الخيارات الخاصة بك. تم إنشاء الجرف لمدة سنة واحدة لحماية الشركات من إصدار الأسهم إلى الموظفين السيئين، والتي عادة ما لا يتم الاعتراف بها على الأقل حتى بضعة أشهر على الأقل في فترة ولايتهم. وينبغي عدم الخلط بين الصفر مع الوقت لممارسة الرياضة. معظم الشركات تتطلب منك ممارسة الأسهم الخاصة بك في غضون 90 يوما من مغادرتك (نحن غطينا الجانب السلبي لهذا المصطلح في عندما نجاح وخيارات الأسهم تجعل من مكلفة للإجازة) و7-10 سنوات من وقت المنحة حتى لو كنت البقاء مع الشركة.

لماذا المؤسسون & أمب؛ تحتاج الشركات فيستينغ؟

العديد من المؤسسين أتحدث للحصول على ازعاج عندما يأتي موضوع الاستحقاق. ويجدون أنها هجومية تماما بحيث يطلب منهم الحصول على مخزونهم عندما يقبلون رأس المال الاستثماري. في أذهانهم السؤال هو: "لماذا يجب علينا أن نكتسب مخزوننا عندما أعطاك امتياز الاستثمار؟" في الواقع، كمؤسس، فمن غير المرجح جدا أن تترك شركتك إذا كانت ناجحة. ومع ذلك، فإن احتمالات أن شخص ما تجنيد لا يعمل بها، أو يترك قبل الذكرى السنوية الرابعة، مرتفعة للغاية. من خلال قبول الاستحقاق على أسهمك، لديك أرض مرتفعة أخلاقية للإصرار على استحقاق الناس كنت استئجار، وبالتالي حماية الشركة من تأجير يحتمل أن تكون سيئة. الأسهم غير المكتسبة يمكن وضعها مرة أخرى في حمام السباحة واستخدامها لاستئجار بديل. استنادا إلى الحجة التي أثيرت أعلاه ينبغي أن يكون مفاجأة قليلا أن المؤسسين عادة الحصول على منح تفضيلية بالنسبة للموظفين العادية. في تجربتي أنها عادة ما تتخلى عن جرف سنة واحدة والحصول على الائتمان الاستحقاق من الوقت الذي بدأ التفكير في فكرتهم. ومن ثم يمكن أن تؤول أسهمهم غير المكتسبة إلى ثلاث أو أربع سنوات. على سبيل المثال، إذا كان المؤسس قد عمل على فكرتها لمدة عام ونصف قبل تمويل المشروع، فقد تحصل على 37.5٪ من الوظائف المكتسبة (1.5 سنة / 4 سنوات)، وستستفيد نسبة 62.5٪ المتبقية من أسهمها على مدى ثلاث سنوات.

حذار من متطلبات الصمود غير عادية.

وكما قلت من قبل، فإن الموظفين غير المؤسسين عادة ما يحصلون على مخزونهم على مدى أربع سنوات. في بعض الحالات على الساحل الشرقي رأيت الشركات تتطلب من موظفيها الحصول على أكثر من خمس سنوات، ولكن لم أر قط أقل من أربع سنوات. الشركات التي تدعمها شركات الاستحواذ، التي لا تستخدم لتقاسم حقوق المساهمين على نطاق واسع مع الموظفين، غالبا ما تتطلب أغرب وأكثر استحقاق غير عادلة. سكايب، التي حصلت عليها سيلفر ليك بارتنرز، أخذت الكثير من الحرارة في عام 2018 لأن هناك شرط دفن في خيار الخيار الذي يتطلب الموظفين الذين سيتم توظيفهم من قبل الشركة في وقت التصفية الحدث (بيع أو الاكتتاب العام) للتأهل لاستحقاقها. وبعبارة أخرى فإن الموظفين الذين تركوا بعد عام ونصف العام في استحقاقهم لمدة أربع سنوات حصلت على شيء عندما حصلت الشركة من قبل مايكروسوفت لأنها لم تعد الموظفين في الوقت الذي أغلقت الصفقة. هذه ليست الطريقة التي من المفترض أن العمل. من المفترض أن تحصل على حصتك من عائدات الاستحواذ سواء كنت هناك في وقت الصفقة أم لا. لسوء الحظ الموظفين سكايب الذين غادروا بعد الجرف سنة واحدة يعتقدون أنهم قد خسرت أسهمهم لأن هذا هو القاعدة. وكلما زادت درجة عدم استيفاء المعايير، كان من الصعب عادة على الشركة توظيف أشخاص بارزين. لماذا يجب على شخص ما أن يوافق على استحقاق لمدة خمس سنوات إذا كان يمكن الحصول على أربع سنوات الاستحقاق عبر الشارع؟ لسوء الحظ بعض المؤسسين ننظر في الاستحواذ من خلال عدسة رغبتهم في تأمين الموظفين وتقليل التخفيف الشخصية الخاصة بهم وفشل في رؤية الطبيعة غير جذابة وغير عادلة المتأصلة في الحزم التي تقدمها.

تسريع الانتصار ليس للجميع.

بعض الشركات تقدم تسارع الاستحقاق للموظفين في حالة الاستحواذ. بمعنى أن الموظف قد تكسب ستة أشهر أو 12 شهرا إضافية من الاستحقاق في نهاية الصفقة. على سبيل المثال، إذا كنت سنتان ونصف السنة قد اكتسبت وقت الاستحواذ، وعرضت شركتك التسارع لمدة ستة أشهر، فإنك ستحصل على ثلاثة أرباع حقوق الملكية (2.5 سنة + 0.5 سنة / 4 سنوات) بمجرد إقفال عملية الشراء. والمنطق وراء هذه المنفعة هو أن الموظف لم يوقع على العمل لصالح المشتري، لذلك ينبغي تعويضهم عن الاضطرار إلى قبول تغيير كبير في البيئة. أود أن أشير إلى أن التسارع عند الاندماج عادة ما يتم تقديمه فقط مع ما يعرف باسم الزناد المزدوج. تعني هذه العبارة أن هناك حدثين مطلوبين لتحريك التسارع: اكتساب وتقلص الواجبات بعد الاكتساب (أي أن لديك وظيفة أقل). معظم الشركات لا ترغب في تقديم تسريع الاستحواذ عند الاستحواذ على أي شخص آخر غير المديرين التنفيذيين لأن الشركات المستحوذة لا ترغب في الاضطرار إلى دفع الثمن الإضافي الذي ينتج عن الاضطرار إلى شراء أسهم أكثر اكتسابا، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى انخفاض للسهم الواحد السعر المعروض. السبب المديرين التنفيذيين قادرون على قيادة فائدة التسارع لأن من المفارقات هم هم الأكثر عرضة لتفقد وظيفتهم في عملية الاستحواذ. (لمزيد من المعلومات حول عملية الاستحواذ وما قد يعني بالنسبة لك قراءة النتائج المالية المختلفة على نطاق واسع للموظفين في عمليات الاستحواذ وال واتساب: ما هي وسائل اكتساب للموظفين)

الاستحقاق محسوب لكل منحة وليس الحيازة.

ومن أكثر جوانب الاستحقاق تربكا هو أنه يحسب على أساس كل منحة. على سبيل المثال، كنت أتحدث مؤخرا مع صديق تركت شركتها بعد ثماني سنوات من الانضمام إليها، ولم تفهم لماذا لا تساوي خياراتها القابلة للتنفيذ أسهمها الممنوحة. وكانت المشكلة هي أن متابعة المنح التي تلقتها لم تستفد تماما. لنفترض أنك انضمت إلى شركتك في 1 يناير 2018 وحصلت على 40،000 خيار. بعد ثلاث سنوات قدمت لك الشركة منحة إضافية واحدة من 10،000 سهم (وليس سخية كما أوصينا في خطة الأسهم ويالثفرونت). إذا تركت بعد ست سنوات ونصف السنة في 30 يونيو 2018، فستكون قد حصلت على منحك الأصلية (لأنك بقيت على أربع سنوات بعد تاريخ التوظيف) و 87.5٪ من منحة المتابعة (3.5 سنوات / 4 سنوات) (40،000 + 10،000 * 0.875). أنت لا تستثمر كل ما تبذلونه من الأسهم فقط لأنك بقيت أكثر من أربع سنوات. والخبر السار حول متابعة المنح هو أنها عادة لا يكون لها جرف سنة واحدة. المنطق هو أنك بالفعل كمية معروفة، لذلك ليس هناك حاجة لفترة تقييم أخرى. لذلك في المثال أعلاه كنت قد أسندت 36،250 سهم إذا بقيت 3.5 سنوات ((40،000 * 3.5 / 4) + (10،000 * .5 / 4)) ولا شيء إذا بقيت فقط ستة أشهر.

فهم ستينغ الخاص بك هو استثمار جدير.

بالتأكيد، الاستحقاق والتعقيدات يمكن أن يكون تحديا لفهم. نضع في اعتبارنا على الرغم من أن مفهوم و التباديل لم تتطور بين عشية وضحاها، بدلا من خلال سنوات عديدة، من أجل معالجة جوانب متعددة من عملية التوظيف والاحتفاظ أفضل المواهب. لقد أصبح إضفاء الصبغة على خيارات الأسهم نقطة انطلاق بين شركات وادي السليكون، وكنت أفضل حالا من وجود فهم صلب للمفهوم. تعرف على المنح وشروطها. بعد كل شيء، سوف تتأثر الكثير من القيمة الصافية الخاصة بك من القرارات المتعلقة بك الاستحقاق.

عن المؤلف.

أندي راشليف هو ويالثفرونت & # 8217؛ s المؤسس المشارك، الرئيس والرئيس التنفيذي. وهو عضو في مجلس الأمناء ونائب رئيس لجنة الاستثمار الوقف لجامعة بنسلفانيا وعضو هيئة التدريس في كلية الدراسات العليا في ستانفورد للأعمال، حيث يدرس دورات حول ريادة الأعمال التكنولوجيا. وقبل تأسيس شركة ويالث فرونت، شارك أندي في تأسيس شركة بينشمارك كابيتال، حيث كان مسؤولا عن الاستثمار في عدد من الشركات الناجحة بما في ذلك إكينيكس و جونيبر نيتوركس و أوبسوير. كما أمضى عشر سنوات كشريك عام مع ميريل، بيكارد، أندرسون & أمب؛ إير (مباي). حصل أندي على درجة البكالوريوس من جامعة بنسلفانيا ودرجة الماجستير في إدارة الأعمال من كلية الدراسات العليا في ستانفورد.

تحقق من خدمات ويالثفرونت. نحن نؤيد حساب خاضع للضريبة، إيرا،

401 (k)، و 529 خطط الادخار الكلية.

على استعداد للاستثمار في مستقبلك؟

قد يعجبك ايضا.

الوظائف ذات الصلة.

واحدة من أهم القرارات الصعبة التي ستجعلها بعد أن تتنقل شركتك و هيليب؛

قبل بضع سنوات، وأنا كنت تقديم عرض عمل لمرشح في & هيليب؛

واحدة من أكبر التغييرات في هيكل وادي السيليكون شركة خاصة التعويض على & هيليب.

العديد من المديرين التنفيذيين الشباب تقلق بشأن اثار الضرائب عن طريق ممارسة الخيارات. ولكن، كينت وليامز، تأسيس & هيليب؛

المشاركات مميزة.

الطريق إلى الكلية.

اليوم يسرنا أن نعلن عن التخطيط الجامعي مع المسار. تبدو مألوفة؟

مما يتيح لك الحافة.

ويالثفرونت مبنية على فلسفة أن الاستثمار السلبي هو مفتاح النجاح على المدى الطويل. ولكن نحن نحاول دائما للذهاب إلى أبعد الحدود لمساعدة محفظتك أداء أفضل.

المعيار الجديد.

ونحن نعتقد أن ليكون مستشارا آليا الحقيقية يجب أن تقدم على جميع الخدمات التي تحصل عليها من المستشار المالي الراقية التقليدية: إدارة الاستثمار والتخطيط وحلول التمويل الشخصي. لذلك عند اختيار المستشار الآلي المثالي، تحتاج إلى فهم اتساع & # 8212؛ أند كواليتي & # 8212؛ من حل كل مزود.

احصل على مشاركات جديدة يتم تسليمها مباشرة إلى بريدك الوارد.

انضم الى القائمة البريدية!

مدعوم من هذا بلوق من قبل ويالثفرونت. يتم توفير المعلومات الواردة في هذه المدونة لأغراض إعلامية عامة، ولا ينبغي أن تفسر على أنها المشورة في مجال الاستثمار. يتم تقديم أي روابط يتم تقديمها لمواقع الخادم الأخرى كمسألة ملائمة وليس المقصود منها أن تعني أن ويالثفرونت يؤيد أو يرعى أو يروج و / أو ينتمي إلى أصحاب أو المشاركين في تلك المواقع أو يؤيد أي معلومات تحتوي على تلك المواقع ، ما لم ينص صراحة على خلاف ذلك.

ويالثفرونت قد نشر من وقت لآخر محتوى في هذه المدونة و / أو على هذا الموقع الذي تم إنشاؤه من قبل المساهمين المنتسبين أو غير المنتسبين. قد تشمل هذه المساهمين المساهمين في ويالثفرونت، والمستشارين الماليين الآخرين، والمؤلفين من طرف ثالث الذين يتم دفع رسوم من قبل ويالثفرونت، أو أطراف أخرى. ما لم يذكر خلاف ذلك، فإن محتوى هذه الوظائف لا يمثل بالضرورة وجهات النظر الفعلية أو آراء ويالثفرونت أو أي من موظفيها أو المديرين أو الموظفين. الآراء التي أعرب عنها المدونين الضيوف و / أو بلوق الذين تمت مقابلتهم هي بدقة خاصة بهم ولا تمثل بالضرورة تلك من ويالثفرونت.

&نسخ؛ 2017 ويالثفرونت Inc. جميع الحقوق محفوظة. يرجى قراءة الإفصاحات القانونية الهامة حول هذه المدونة.